美联储2024年5月利率决议

美联储2024年5月利率决议

  美联储将在本周二至周三(4月30日-5月1日)召开2024年5月政策会议，并将在北京时间周四（5月2日)凌晨2：00宣布利率政策决定及政策声明。

（强劲的美经济数据表现及高通胀的持续，引发市场针对中性利率上升的猜测从而导致美联储推迟降息预期升温。利率期货显示，未来几年美联储基金利率将稳定在4%左右。美联储2024年降息的预期仍然较高，近期经济数据表现成为支撑美联储高利率关键因素。市场普遍预期本次利率决议将继续维持利率不变，由于美联储强调劳动力市场及通胀状况是决定美联储政策调整关键因素，同时本次不会公布新的点阵图，导致本次利率决议或难带来市场氛围改变。）

2024年，美联储的会议日程安排如下：

5月2日(北京时间凌晨2点):美联储利率决议、新闻发布会

6月13日(北京时间凌晨2点):美联储利率决议、新闻发布会、点阵图、经济预测

8月1日(北京时间凌晨2点):美联储利率决议、新闻发布会

9月19日(北京时间凌晨2点):美联储利率决议、新闻发布会、点阵图、经济预测

11月8日(北京时间凌晨3点):美联储利率决议、新闻发布会

12月19日(北京时间凌晨3点):美联储利率决议、新闻发布会、点阵图、经济预测。

美联储3月利率决议回顾：

  美国至3月20日美联储利率决定为维持5.5%利率不变，符合市场预期。

（进入3月以来金价开启自2050一线较为强劲单边上行延续，美联储3月利率决议公布前，金价维持高位整理走势，形成阶段性单边上行多头持续形态，随着美联储3月利率决议公布金价加剧短线涨势进一步大幅冲高，带来短线2352支撑位摆脱最高上探2222一线，继续加剧多头强度，为主要趋势上涨继续带来巩固表现。）

   FOMC声明显示，一致同意维持利率不变，重申等待对通胀回落信心的增强，删除了1月份声明中关于就业增长“放缓”的措辞。点阵图维持今年累计降息三次的预期，但至少5名官员削减了今年降息的幅度，9名美联储官员预计2024年将降息2次或更少；将2025年底利率预期中值上调至3.9%，长期中值升至2.6%。点阵图显示，2024年底核心PCE预期中值上调至2.6%；过去一年通胀已经降温，但仍处于“高位”。 点阵图全面上调2024-2026年底GDP预期中值；经济活动一直在稳步扩张，但经济前景不确定。

  美联储主席鲍威尔表示，重申政策利率或已达峰，如有需要，准备将利率维持较高水平更长时间。今年某个节点降息是合适的。劳动力显著疲软将是启动降息的理由。“离对降息有信心不远”指的是我们需要确认通胀进展将继续。上调通胀预测并不意味着美联储对通胀容忍度的提高，1月份CPI和PCE数据相当高，但可能是由于季调所致，不会对这两个数据过度反应，也不会忽视它们。经济取得了相当大的进展，强劲的消费需求以及供应链的恢复推动了GDP的增长。劳动力市场仍然相对紧张，名义工资增长已经放缓，劳动力市场供需正在趋于更好的平衡。

最新观点：

   美联储主席鲍威尔4月16日表示，第一季度的强劲通胀给美联储今年能否在没有经济放缓迹象的情况下降低利率带来了新的不确定性。

最近的通胀数据表明，央行可能需要更长的时间才能获得降息所需的信心。鲍威尔指出，在经历了去年年底的快速下滑后，在通胀方面缺乏进一步的进展。他说，如果价格压力持续存在，只要有需要，美联储可以保持利率稳定。他表示，鉴于劳动力市场的强劲和迄今为止通胀的进展，让限制性政策有更多时间发挥作用，让数据和不断变化的前景指引美联储将是合适的。最近的数据显然没有给他们带来更大的信心，相反，它表明，实现这种信心可能需要比预期更长的时间。鲍威尔暗示，如果通胀率继续高于央行2%的目标，美联储可能会在更长的时间内将利率维持在目前的高点。

美联储博斯蒂克：如果通胀停滞不前，我们将别无选择，只能做出回应。如果通胀停滞或朝相反方向发展，我必须持开放态度提高利率。如果通胀下降速度超出我们的预期，我们可能会提前降息。预计今年将进行一次降息。经济正在放缓，但放缓速度较慢。目前货币政策偏紧，通胀朝着2%的目标前进。

  美联储卡什卡利表示，美联储在降息之前，需要获得对通胀正在下降的更多信心，并可能将降息推迟到2024年之后。在被问及鉴于近期通胀数据意外上扬，今年是否适宜维持利率不变时，卡什卡利表示"有可能"。他说：“我认为，我们需要观望，耐心等待，直到我们确信通胀正在回落至2%。”

价格分析：

  日线级别显示，金价自2050一线展开单边上行，最高上探2431一线后震荡回落，形成主要趋势上涨走势，次要趋势震荡回落形态变化，随着短期2350下方整理周期延长，进一步加剧日线移动平均线短周期指标向下交叉排列，维持长期见顶信号。四小时线显示，近期整理走势金价逐步陷入四小时技术指标支撑压力位价格区间（2330-2350），四小时指标呈阶段性较为强劲震荡趋势指引参考，并未表现出明显多空方向指引影响，高位震荡走低或逐步形成长期涨势当中高位旗形整理，带来多头趋势巩固变化，（随着伊以局势缓和，市场关注度重回美联储政策调整上，金价自2431一线高点压力位强劲摆脱，一度形成较为强劲短期单边下行走势）。本次利率决议公布并不包含最新点阵图及经济预测，市场关注点更多集中在美联储主席鲍威尔的讲话中，而美联储明显更侧重就业市场及通胀数据变化来决定货币政策调整，由此本次利率决议较难给出明显市场氛围变化。综上所述，金价在本次利率决议影响下继续加剧次要趋势震荡预期较高，关注长期高位区间上方2361一线压力位，当前震荡走高，逐步增加长期压力位回踩预期，同时上涨过程中并未体现短期多头强度上升及多头稳定性，压力位回踩继续带来高位强劲走低下行节奏展开风险较大。倾向于围绕压力位（2361）空单做主要开仓思路，针对长期顶部反转主要趋势震荡回归做主要持仓（压力位回踩带来长期顶部加剧风险预期逐步上升）。

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